ОСОБЕННОСТИ И ПОСЛЕДСТВИЯ ПРОВЕДЕНИЯ ДЕНЕЖНО - КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ФРС США В УСЛОВИЯХ МИРОВОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА

Исследуется процесс развертывания кризиса в финансовом секторе экономики в Соединенных Штатах в конце 2007 и начале 2008 года. Анализируются способы поддержания банковской ликвидности в условиях кризисе. Делается вывод о том, что в результате беспрецедентных масштабах финансового кризиса, который охватил банковскую систему США, эффективное использования традиционных инструментов обеспечения текущей ликвидности и платежеспособности банковских учреждений было невозможно. Анализируются основные особенности условий, в которых принималось решение об использовании принципиально нового подхода к проведению денежно - кредитной политики ФРС для обеспечения стабильности финансового сектора США и национальной экономики в целом, политики, которая позднее получила название - политики количественного смягчения (QE - Quantitative easing). Анализируются факторы, которые привели к необходимости введения QE 2 и QE 3. На основе анализа дается общей оценка политики количественного смягчения и последствий ее проведения для глобальной финансовой системы. Анализируется последствия масштабной эмиссии ФРС США. Делается вывод о том, что в условиях бумажного валютного стандарта есть возможность локализовать инфляцию исключительно в пределах фондового рынка и рынка производных финансовых инструментов. И это, как известно, позволяет обществу оценить ее последствия исключительно положительно. Делается вывод о том, что рост фондовых индексов в 2013 г., более чем на 25%, это результате денежной эмиссии и проявление инфляции на финансовых рынках.